20年特許經營權 將增設千五店 麥當勞中港業務 中信等161億購入


2017-01-10 06:11
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  今次交易仍有待相關監管機構的審批,預計將於今年中完成。交易方式將以部分現金支付及部分向麥當勞公司發行新公司的新股,交易完成後,中信股份和中信資本在新公司合共持有五成二的控股權,成為大股東,而凱雷和麥當勞則分別持有二成八及二成股權。中信股份昨日收報十一點四六元,升百分之一點二。

  佔52%控股權成大股東

  事實上,今次麥當勞出售中港兩地業務二十年特許經營權,是早年計畫的一部分,因為麥當勞曾在二○一五年五月宣布,將在明年底之前把四千家餐廳轉為特許經營餐廳,而長期目標是將特許經營餐廳的比例達到百分之九十五。故此,經過今次交易完成後,麥當勞在內地和香港的一千七百五十多家直營餐廳將轉為特許經營。截至去年底止,麥當勞在內地的直營和特許經營餐廳超過二千四百家,在香港約有二百四十家分店。

  中信表示,雖然中信收購麥當勞中港地區的管理控制權益,但因為中信在交易當中僅應付約五十一點六五億元,故其應佔經濟利益為百分之三十二。此外,中信是與中信資本合組的公司來收購麥當勞中港業務,分別佔合組公司百分之六十一點五四和百分之三十八點四六的股權。

  料內地快餐市場增長快

  今次收購麥當勞中港兩地的特許經營,中信認為隨着中國城市化不斷推進、中產階層持續擴大以及家庭可支配收入增加,內地消費領域增長迅速。同時,隨着可支配收入的增長,中國居民在休閒和餐飲方面的消費將持續增加,而三、四 城市的市場潛力尤為巨大。故此,中信預計西式快餐市場仍將保持快速增長。

  就新成立的公司管理層,凱雷投資集團董事總經理、亞洲併購團隊聯席主管楊向東將出任新公司的董事會副主席,而中信資本董事長、首席執行官張懿宸則為新公司的董事會主席。

  時富金融優越投資服務部顧問黎永良表示,就今次麥當勞以約一百六十多億元,出售中港兩地二十年特許經營權,作價僅一般並不是特別吸引,他相信麥當勞是看到中港兩地的快餐業務有飽和的趨勢,所以先行出售中港兩地二十年特許經營權。黎永良續稱,新公司接手中港兩地麥當勞業務後,會否有創新的改革以迎合中國人的口味,因為隨着中國中產階層逐漸增加,對飲食的要求亦隨之提升,所以在食物口味上要迎合新一代的中產,麥當勞的業務才能有所突破。

  中信股份 (267) 夥拍凱雷

  入股中港麥當勞交易詳情

  作價

  約161.4億元

  收購業務

  中國和香港經營麥當勞餐廳,20年的特許經營權

  交易方式

  成立新公司,部分以現金方式及部分向麥當勞發行新公司的新股支付

  權益

  交易完成後,中信股份和中信資本在新公司合共持有52%的控股權、凱雷和麥當勞則分別持有28%、20%股權

  發展方向

  預計未來5年將在中國和香港開設1500多家新餐廳

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